증시를 위협하는 위험과 대응방법 알아보기

증시를 위협하는 위험과 대응방법 알아보기

 

 

비상계엄령 사태 이후로 코스피와 코스닥 시장이 흔들리고 있습니다. 동시에 외환시장에서도 불안이 가중됨에 따라 환율이 높은 상태로 유지되고 있습니다. 국내 전반에 불안이 높아지자 외국인 투자자가 주가하락과 환차손이라는 이중 손실을 피하기 위해 떠나고 있는 것이죠. 물론 외환당국이 환율방어를 위해 힘쓰고는 있다지만 그 효과는 미미해 보입니다. 무제한 유동성 공급이라는 한국은행의 공식발표에도 여전히 환율은 1420대를 오르내리고 있기 때문이죠. 이에 개인 투자자들 역시 많은 혼선을 겪고 있는 것으로 보입니다. 그래서 오늘은 이와 관련한 글을 적어보고자 합니다. 증시를 위협하는 위험에는 어떤 것이 있으며 이에 대한 대응방법에는 무엇인지 살펴보도록 하겠습니다.

 

 

<‘증시를 위협하는 위험과 대응방법 알아보기’ 글 구성>

· 체계적 위험 (systematic risk)
· 비체계적 위험 (unsystematic risk)
· 각 위험에 따른 대응방법
· 정리하는 글

 

 

이미지 출처_KBS 뉴스_비상계엄으로 대한민국을 위험에 빠뜨린 윤석열 대통령의 모습

 

 

체계적 위험 (systematic risk)

 

넓은 의미에서 체계적 위험이란 모든 경제주체들에게 동일하게 적용되는 위험을 말합니다. 반면 좁은 의미로는 주식시장 바깥에서의 위험을 말합니다. 그래서 체계적 위험은 비시장성 위험이라고도 합니다. 지진이나 태풍과 같은 자연재해부터 시작해 경기변동, 물가상승, 정부정책 변화, 이자율 급등과 같은 위험을 통칭합니다. 현재 비상계엄령 사태로 대한민국이 겪는 위험은 체계적 위험이라고 할 수 있습니다. 체계적 위험의 특성은 예측이 어렵다는 점입니다. 예측이 어렵기 때문에 대응하기도 어려운 것이죠. 그래서 경제학자들은 체계적 위험이 닥치면 주식시장에서 분산투자로 리스크를 줄이기 어렵다고 말합니다.

 

 

비체계적 위험 (unsystematic risk)

 

비체계적 위험은 특정기업에만 영향을 미치는 요인을 뜻합니다. 보통 기업 내부에서 발생하는 요인으로 시장의 기대에 미치지 못하는 경영성과, 빈약한 재무구조, 잦은 노사분규, 소송 등과 같은 요인에 의해서 발생하는 위험을 뜻합니다. 그래서 비체계적 위험을 시장성 위험이라고도 합니다. 비상계엄령 사태 이전부터 이어졌던 삼성전자의 주가하락은 기업자체의 경쟁력과 연구부족에 의한 결과로 보이기 때문에 이는 비체계적 위험 또는 시장성 위험이라고 볼 수 있습니다. 비체계적 위험은 기업 자체가 안고 있는 문제이기 때문에 충분히 예상할 수 있는 위험입니다. 그렇기에 기업뿐 아니라 투자자들의 대응이 가능합니다. 비체계적 위험 속에 투자자들은 주식시장에서 분산투자를 통해 리스크를 줄일 수 있습니다.

 

 

각 위험에 따른 대응방법

 

체계적 위험이나 비체계적 위험이나 모두 똑같은 위험이라는 공통점이 있습니다. 특히 이중에서도 체계적 위험은 모든 경제주체들이 영향을 받기 때문에 분산투자의 효과가 떨어지기 쉽습니다. 하지만 이것은 언제까지나 주식이라는 하나의 시장에 의존했을 때에만 해당되는 말입니다. 가령 전 세계가 고환율로 체계적 위험을 겪고 있을 때 이 와중에도 가치가 치솟는 자산이 있죠. 바로 달러입니다. 즉 위험을 일으키는 대상에 투자를 하면 위기를 상쇄시킬 수 있습니다. 엔케리트레이드의 위험 역시 비체계적 위험이라고 할 수 있습니다. 그렇다면 이런 위기를 일으키는 대상에 투자를 하면, 즉 엔화에 투자를 하면 다른 자산이 크게 위협받을 때 다른 투자자들보다 위기를 쉽게 극복할 수 있습니다.

 

반면 비체적 위험을 극복하는 방법은 더 간단합니다. 산업을 바꾸거나 투자종목을 바꿔 투자하면 됩니다. 만약 산업전체의 위험이 발생했다면 상승 추세를 보이는 산업으로 전환하고, 기업의 자체의 문제라면 경쟁업체로 포트폴리오를 바꾸면 됩니다. 아무래도 체계적 위험보다는 선택옵션이 많기 때문에 이런 리스크를 대비해 평소부터 성장가능성이 높은 기업을 위주로 리스트를 작성해 두면 유용하게 활용할 수 있을 것입니다.

 

 

정리하는 글

 

오늘은 ‘증시를 위협하는 위험과 대응방법 알아보기’라는 제목으로 체계적 위험과 비쳬계적 위험을 살펴보고, 이런 위험에 대비하는 방법을 살펴봤습니다.

 

혹자는 위험을 일으키는 대상에 투자를 하는 것은 오히려 자국 경제에 위험을 가중시키는 일이 될 수도 있다고 말합니다. 하지만 경제는 순환하고 결국 정상 상태로 돌아옵니다. 다만 시간이 필요할 뿐이죠. 또한 위기를 제대로 겪어야 국가 차원에서 더 나은 정책을 마련할 수 있습니다. 모든 경제주체는 평온할 때 위기를 인식하지 못합니다. 위기가 정면으로 다가올 때 비로소 잘못을 돌아봅니다. 이 또한 성장을 위한 과정일 것입니다.

 

그럼 오늘은 이렇게 글을 정리하겠습니다. 감사합니다.

 

 

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