여러 이름으로 불리는 금리, 그 분류와 종류 & 민평금리

여러 이름으로 불리는 금리, 그 분류와 종류 & 민평금리

 

금리의 종류는 정말 다양합니다. 하지만 이렇게 많은 종류의 금리도 그 쓰임에 따라 체계적으로 정리하면 쉽게 이해할 수 있습니다. 오늘은 민평금리를 비롯해 여러 이름으로 불리는 금리를 일정 기준으로 정리해 전달드리겠습니다..

 

 

<‘여러 이름으로 불리는 금리, 그 분류와 종류 & 민평금리>

· 네 가지 기준으로 분류한 금리
· 주요국 기준금리
· 시장금리와 민평금리
· 정리하는 글

 

 

네 가지 기준으로 분류한 금리

 

금리의 종류는 정말 다양하지만 쓰임과 목적에 따라 크게 4가지 종류로 분류할 수 있습니다. 분류 기준은 다음과 같습니다.

 

1. 누가 금리를 정하는가?
2. 금리가 변동하는가?
3. 금리의 만기가 어느 정도인가?
4. 금리를 제공하는가? 금리를 제공받는가?

 

 

먼저 ‘누가 금리를 정하는가?’에 따라 금리는 ‘정책금리’와 ‘시장금리’로 구분됩니다. 한국은행이 발표하는 ‘기준금리’는 정책금리에 포함되는 개념입니다. 국가기관인 한국은행이 자국의 경기상황에 맞춰 정책적으로 집행하는 금리가 기준금리이고, 이는 정책금리에 포함됩니다. 반면 시장금리는 시장의 수요와 공급에 따라 결정되는 금리입니다. 보통 채권시장에서 형성되는 금리를 시중금리라고 합니다. 채권시장에서 형성된 금리는 한국은행의 기준금리뿐 아니라 시중은행 금리에도 영향을 미칩니다.

 

금리는 ‘변동유무’에 따라 ‘고정금리’와 ‘변동금리’로 나뉩니다. 고정금리는 만기까지 금리가 고정돼 적용되는 금리고, 변동금리는 지속적으로 변화하는 시장금리에 연동된 금리입니다. 은행의 예·적금에 적용되는 금리를 떠올리면 이해가 쉽습니다.

 

‘금리의 만기가 어느 정도인가?’에 따라 ‘단기금리’와 ‘장기금리’로 나뉩니다. 일반적으로 만기 1년 이내의 금융상품에 적용되는 금리를 단기금리라고 하고, 만기 1년 이상인 금융상품에 적용되는 금리를 중기금리, 혹은 장기금리라고 합니다. (일반적으로 10년 이상인 금융상품을 장기금리 상품이라고 합니다.)

 

‘금리를 제공하는가? 금리를 제공받는가?’에 따라서도 금리의 명칭이 달라집니다. 은행이 고객으로부터 돈을 받을 때 적용하는 금리를 ‘수신금리’라고 하고, 은행이 고객에게 돈을 빌려줄 때 적용하는 금리를 ‘여신금리’라고 합니다. 고객입장에서 보면 은행의 ‘수신금리’는 ‘예·적금 금리’고, ‘여신금리’는 ‘대출금리’입니다. 즉 금리를 보는 관점에 따라 불리는 이름이 달라지는 것입니다.

 

 

금리의 분류와 종류

 

 

주요국 기준금리

 

기준금리는 대한민국의 중앙은행인 한국은행이 발표하는 정책금리입니다. 중앙은행이 정하는 기준금리는 각 국가의 금리체계의 근간이 되지만, 어떤 금리를 기준으로 삼는지에 따라 기준금리의 성격이 달라집니다.

 

한국은행은 과거에 1일물 콜금리를 기준금리로 사용했습니다. 콜금리(overnight rate, call rate)는 콜시장에서 결정되는 금리입니다, 콜시장은 금융기관들의 단기적인(보통 하루) 자금 거래가 이루어지는 시장입니다. 시중은행들끼리 자금거래를 할 때도 수수료 발생합니다. 이 수수료를 콜금리라고 합니다. 하지만 한국은행은 2008년부터 콜금리 문제점을 인식하고 이 시점부터 7일물(만기) RP(환매조건부채권) 금리를 기준금리로 채택했습니다. 따라서 대한민국의 기준금리는 7일물 RP금리가 바탕이 된다고 이해하면 됩니다.

 

반면 미국 연준(FED)은 1일물 연준 콜금리와 지불준비금 USD 대여금리를 기준금리로 사용하고 있습니다. 콜금리는 콜시장에서 결정되는 금리이며 지불준비금 USD대여 금리는 미국 시중은행들 간 준비금조달에 적용되는 금리입니다. 조금은 생소하게 느껴질 수 있는 지불준비금 USD대여 금리에 대해서만 덧붙여 설명드리겠습니다. 미국에서는 고객이 시중은행에 예금을 했을 때 시중은행이 고객예금의 일정 부분을 관할지역 연방준비은행에 예치하도록 강제하고 있습니다. 이 자금을 연방기금이라고 합니다. 하지만 은행이 납입하는 준비금은 매일 변동하기 때문에 시중은행들은 이 자금을 채우기 위해 서로 준비금을 빌려주고 받는데, 이 거래과정에 형성되는 금리가 연방기금금리(FFR)입니다.

 

참고로 일본중앙은행(BOJ)은 은행 간 1일물 콜금리를 기준금리로 삼고 있으며, 중국인민은행(PBOC)은 위안화 민간대출 우대금리인 LPR 대출우대금리를 기준금리를 삼고 있습니다.

 

 

시장금리와 민평금리

 

시장금리는 시장의 수요와 공급의 원리에 따라 결정되는 금리로 ‘실세금리’라고도 불립니다. 주식처럼 거래가 발생할 때마다 변동하는 특징이 있습니다. 시장에서 거래되는 금리상품은 다양한데, 그중에서도 중에서도 대표되는 상품은 채권입니다. 채권시장은 외환시장 다음으로 규모가 큰 시장입니다. 만약 언론에서 시장금리에 대해 언급하고 있다면, 이는 채권수익률 즉 채권 금리를 의미한다고 봐도 무방합니다. 하지만 채권 금리 또한 거래를 할 때마다 변동하는 금리입니다. 따라서 이에 대한 기준이 필요합니다.

 

채권시장에는 거래를 중개하는 채권딜러가 존재합니다. 이들은 일반적으로 민간평가사가 제공하는 채권금리를 기준으로 채권금리가 올랐는지 내렸는지 살피며 거래를 성사시킵니다. 채권딜러들은 거래를 성사시킬 때 전일 채권금리를 기준으로 잡는데, 이때 사용되는 시장금리 지표가 ‘민평금리’입니다. 따라서 민평금리는 엄밀히 말해 시장금리의 일종입니다.

 

국내에서는 KIS자산평가, 한국자산평가, NICE평가정보, FN자산평가 네 곳의 민간채권평가회사가 매일같이 각 채권의 금리를 평가해 발표합니다. 그리고 이 4곳의 민간평가사가 발표한 채권금리를 평균내면 이것이 ‘민평금리’입니다.

 

 

정리하는 글

 

오늘은 ‘여러 이름으로 불리는 금리, 그 분류와 종류 & 민평금리’라는 제목으로 여러 종류의 금리를 일정기준을 정해 분류하고 정리하고 시장금리의 일종인 민평금리에 대해서 알아봤습니다.

 

대한민국이 채권시장의 금리를 기준금리로 삼는 이유는 채권시장의 규모가 워낙 큰 데다가 채권금리가 금융시장에 미치는 영향력이 광범위하기 때문입니다. 이런 이유로 소위 경제전문가라고 불리는 이들일수록 채권시장에 대한 관심이 높은 편입니다. 일반 선민들이 즐겨 읽는 경제 신문에서도 각국의 채권금리가 빠지지 않고 기재되는 것은 바로 이러한 이유 때문입니다.

 

그럼 오늘은 이렇게 글을 정리하겠습니다. 감사합니다.

 

 

참고문헌: 『슈퍼금리슈퍼리치』

 

 

*함께 읽어보면 도움이 될만한 글을 링크합니다.

 

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