다양한 기준으로 분류되는 펀드 알아보기

다양한 기준으로 분류되는 펀드 알아보기

 

 

투자는 투자하는 방식에 따라 크게 직접투자와 간접투자로 구분됩니다. 우리가 흔히 알고 있는 주식투자는 개인이 직접 투자하는 직접투자인 경우가 많죠. 하지만 금융전문가에게 자금을 맡겨 투자하는 간접투자방식도 있습니다. 대표적인 간접투자방식은 펀드입니다. 펀드는 다수의 투자자로부터 자금을 모은 기관이 자산운용전문가에게 이 자금을 맡겨 운용하는 금융상품입니다. 자산운용전문가는 여러 자산에 투자한 다음 그 결과를 투자자들에게 배분합니다. 이렇게 금융전문가를 통해 간접적으로 펀드는 투자 대상, 상품의 구조, 운용 방법에 따라 다양한 이름으로 불리고 있습니다. 오늘은 펀드를 나누는 기준은 무엇인지, 또 이 기준에 따라 펀드가 어떤 이름으로 불리고 운용되는지 살펴보도록 하겠습니다.

 

 

<‘다양한 기준으로 분류되는 펀드 알아보기’ 글 구성>

· 첫 번째 기준, 투자 대상
· 두 번째 기준, 자금 모집 방식
· 세 번째 기준, 자금 운용 방식
· 네 번째 기준, 환매 방식
· 그 밖에 기준
· 정리하는 글

 

 

이미지 출처_서울경제_비상계엄령 이후 초단기채권 펀드로 몰리는 국내 시중자금

 

 

첫 번째 기준, 투자 대상 자산

 

펀드는 투자 대상을 기준으로 분류할 수 있습니다. 먼저 증권에 투자하는 펀드를 증권펀드라고 합니다. 그중에서도 주식 투자 비중이 높은 펀드는 ‘주식형 펀드’라고 하고, 채권 투자 비중이 높은 펀드는 ‘채권형 펀드’라고 합니다. 또 주식과 채권투자 비중이 비슷한 펀드도 있는데 이는 ‘혼합형 펀드’라고 합니다. 주식이나 채권에 간접 투자하는 것이 아니라 다른 기업이 발행한 펀드에 재투자하는 펀드도 있습니다. 이런 형태의 펀드는 ‘재간접 펀드’라고 합니다.

 

투자 대상을 증권이 아닌 실물자산에 두는 경우도 있습니다. 실물 자산인 부동산에 주로 투자하는 펀드는 ‘부동산 펀드’, 금이나 원유 혹은 지적재산권과 같은 곳에 투자하는 펀드는 ‘특별자산펀드’라고 합니다. 특별한 투자 대상의 구분 없이 다양한 실물자산(상품)에 투자하는 펀드는 ‘혼합자산펀드’라고 합니다.

 

 

두 번째 기준, 자금 모집 방식

 

펀드는 자금을 모집하는 방식에 따라 2가지로 구분되기도 합니다. '공모펀드'와 '사모펀드'가 그것입니다.

먼저 공모펀드는 불특정 다수로부터 자금을 모으는 방식입니다. 주로 자금은 은행이나 증권사를 통해 모집됩니다. 금융회사가 금융시장에서 불특정 다수로부터 자금을 모으는 방식이기 때문에 투자자 보호를 위한 투자 안내서 제공 및 투자 설명, 외부 감사 등 엄격한 규제가 적용되고 있습니다.

 

반면 사모펀드는 공모펀드에 비해 소수의 투자자로부터 자금을 모아 운용되는 금융상품입니다. 즉 자금을 공개모집하지 않은 경우라면 모두 사모펀드에 해당한다고 할 수 있습니다. 사모펀드는 투자자 수를 49인 이하로 제한합니다. 하지만 금융당국의 엄격한 규제가 없고, 자금 운용에 제한이 없으며, 투자대상도 정해져 있지 않는 경우가 많습니다. 이런 이점 덕분에 공모 펀드에 비해 수익률이 높은 편입니다.

 

 

세 번째 기준, 자금 운용 방식

 

자금 운용 방식에 따라 펀드를 구분할 수 있습니다. ‘패시브 펀드(Passive Fund)’와 ‘액티브 펀드(Active fund)’가 그것입니다. ‘패시브 펀드’는 ‘인덱스 펀드’라고도 불리는데, 코스피 200 지수와 같은 특정 주가지수에 속해 있는 주식을 골고루 편입해 시장 평균만큼의 수익률을 추구하는 금융상품입니다. 수동적인(Passive) 운용방식이라서 이런 이름이 붙게 되었습니다. 반면 ‘액티브 펀드’는 패시브 펀드와 상대되는 개념으로 적극적인 자산운용을 통해 시장 수익률 보다 높은 수익을 달성하는데 목적을 두고 있습니다.

 

 

네 번째 기준, 환매 방식

 

펀드는 환매(타인에게 팔았던 물건을 도로 사들임) 방식에 따라 분류되기도 합니다. 즉 금융회사가 판매하는 펀드의 환급가능 여부에 따라 금융상품을 나눌 수 있다는 뜻입니다. 이 기준에 따르면 펀드는 ‘개방형 펀드’와 ‘폐쇄형 펀드’로 나누어집니다. 개방형 펀드는 투자자가 펀드에 투자한 후 언제든 환매를 청구할 수 있는 상품이고, 폐쇄형 펀드는 만기까지 환매가 불가능한 상품입니다.

 

 

그 밖에 기준

 

앞서 언급한 펀드 종류 외에도 다양한 기준에 따라 펀드를 구분하기도 합니다. 먼저 ‘모자형 펀드’가 있습니다. 이 펀드는 금융회사가 모(母) 펀드와 동시에 만들어 운용하는 상품입니다. 먼저 자(子) 펀드로 투자자금을 모은 뒤 이 자금을 모(母) 펀드에서 운용해 투자 수익을 냅니다. 자(子) 펀드에서는 주식이나 채권 등에 직접 투자하지 않습니다. 자(子) 펀드로 모은 자금은 오로지 모(母) 펀드에 투입되고, 여기서 얻은 수익은 자(子) 펀드에 돌아갑니다.

 

또 전환형 펀드라는 금융상품도 있습니다. 이 상품은 주식형 펀드를 운용하다가 목표 수익률을 달성하면 주식을 처분하고 채권 등에만 투자하는 펀드입니다. 참고로 증시에 상장되어 실시간으로 거래할 수 있는 ETF(상장지수펀드) 역시 펀드의 일종이라고 할 수 있습니다.

 

 

정리하는 글

 

오늘은 ‘다양한 기준으로 분류되는 펀드 알아보기’라는 제목으로 시중에서 판매되는 다양한 펀드와 운용 방식에 대해 알아봤습니다.

 

펀드 투자는 보통 증시의 변동성이 높아지고 직접투자의 난이도가 올라갈 때 수요가 늘어나곤 합니다. 아무래도 투자를 전문으로 하는 사람이 자산을 굴리면 수익이 날 가능성이 높겠죠. 물론 상품에 붙는 수수료는 일부 감수해야겠죠.

 

2024년 하반기에 이어 2025년에도 증시 변동성이 매우 높을 것으로 예상됩니다. 이런 점에서 직접투자로 수익을 내기 어려운 분들과 이제 막 증시에 참여하신 분들은 직접 투자보다는 간접 투자를 통해 수익을 얻어 보실 것을 권해봅니다.

 

그럼 오늘은 이렇게 글을 정리하겠습니다. 감사합니다.

 

 

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