일반 투자자가 성공적인 투자자를 따라가지 못하는 이유

일반 투자자가 성공적인 투자자를 따라가지 못하는 이유

 

 

많은 투자자 분들이 말씀하십니다. “고인 물은 절대 이길 수 없다.‘고. 여기서 ’고인 물‘은 한 분야에 오랫동안 투자를 한 성공적인 투자자를 의미합니다. 투자는 미래에 가치가 상승할만한 자산에 자금을 투입해 수익을 거두는 것인데 왜 대부분의 일반 투자자는 이들을 따라잡지 못하는 것일까요? 똑같은 자산에 돈을 넣고 있는데도 말이죠. 오늘은 그동안 제가 시장을 관찰하면서 알게 된 몇 가지 사실을 말씀드리고자 합니다.

 

 

<일반 투자자가 성공적인 투자자를 따라가지 못하는 이유 글 구성>

· 성공적인 투자자는 무엇이 다를까?
· 일반 투자자는 왜 수익이 저조하거나 손실만 볼까?
· 동일한 손실과 수익이 반복되었을 때 돈을 잃는 이유
· 일반 투자자들에게 드리는 조언
· 정리하는 글

 

 

투자의 귀재라 불리는 워렌 버핏

 

 

·  성공적인 투자자는 무엇이 다를까?

 

이 글을 읽고 계신 분들은 성공적인 투자자는 무엇이 특별하다고 생각하시나요? 많은 분들이 ’ 수많은 투자경험‘ 을 가장 먼저 말씀하실 것 같습니다. 맞습니다. 저도 이 부분에 전적으로 동의합니다. 그런데 이 경험이라는 것이 너무 포괄적인 의미를 담고 있기 때문에 이를 세분화해 말씀드리고자 합니다.

 

먼저 성공적인 투자자들은 투자자산의 적정 가치를 알고 있습니다. 여기서 말한 적정 가치란 투자자산이 일정기간 동안 일정범위 내에서 등락을 반복하며 유지되는 가격을 말합니다. 기존투자자는 투자자산의 수많은 가격등락을 통해 저항선과 지지선을 파악하고 있는 겁니다. 차트분석을 하지 않더라도 말이죠. 그래서 이들은 자신들의 ’ 감‘이나 ’ 촉‘을 언급하기도 합니다. 일반적인 가격 움직임과 비정상적인 가격움직임을 파악하고 있는 것이죠. 그래서 폭등장이 오면 자산을 매각해 차익을 얻고, 폭락장이 오면 자산을 매입해 이중으로 차익을 거둡니다. 또한 이들은 평소와 비정상적인 가격움직임을 목격하면 미련을 두지 않고 과감하게 장을 빠져나오기도 합니다.

 

성공적인 투자자들은 자기만의 원칙과 기준이 있습니다. 이들은 오랫동안 한 분야에서 수익을 거두고 있는 분들입니다. 수익을 얻지 못하는데 계속 남아있을 이유는 없죠. 물론 기존 투자자들 중에는 ‘존버(무작정 버티는 투자자)’같은 분이나 자산에 매입한 뒤 신경조차 쓰지 않는 분도 계십니다. 이들에게는 언젠가는 투자한 자산에 큰 부를 안겨줄 거라는 믿음이 있기 때문입니다. 물론 이런 분들도 있지만, 현금 흐름을 중히 여기는투자자들은 자기만의 원칙과 기준이 있어 털고 나갈 때와 들어갈 때를 구분합니다. 이들은 기회비용 역시 중요하게 여기기 때문입니다. 이들이 만약 시장에서 빠져나가겠다고 결정했다면 다른 대안투자를 확보한 뒤 현재 보유하고 있는 자산의 비중을 줄이거나 과감하게 털고 나갑니다.

 

성공적인 투자자들은 자신이 투자한 자산에 대해 많은 경험뿐 아니라 충분한 지식과 정보를 쌓고 있습니다. 이들은 단지 투자자산의 미래가치만 바라보지는 않습니다. 투자자산의 가치에 영향을 주는 내외적인 요소가 무엇인지 파악합니다. 눈과 귀를 열어두되 지식과 정보를 선별해 습득합니다. 무엇이 호재인지, 무엇이 악재인지 구별하면서 다음 스텝을 준비하는 것이죠. 심지어 이들 투자자들 중에는 투자 외에도 사회, 경제, 역사, 철학, 수학, 금융, 회계와 같은 지식이 풍부한 경우가 많습니다. 이처럼 책을 가까이 둔다는 것도 성공적인 투자자들의 특징이라고 할 수 있습니다.

 

마지막으로 성공적인 투자자들은 돈에 지나치게 집착하지 않습니다. 그리고 '잃지 않는 투자'를 지향하고 있죠. 수익은 한 번 망가지면 회복이 어렵기 때문입니다. 가령 1년 동안 30%의 수익을, 2년에 20% 수익을 거뒀는데, 마지막 3년 차에 50% 손실을 기록했다면, 오히려 손실을 보는 경우가 많습니다.(손실을 보는 이유는 밑에서 따로 다루겠습니다.) 여하튼 성공적인 투자자들이 돈에 아애 욕심이 없는 것은 아니지만 욕심을 크게 부리지는 않고 안정적인 수익을 추구하는 경향이 있습니다. 부자들일수록 주식보다 안정적인 채권투자를 선호한다는 것은 괜한 소문이 아닙니다. 그래서 이들은 시장이 광기에 휩싸여 너도나도 뛰어들 때 오히려 뒤로 물러섭니다. 적당한 수익을 얻고 시장상황을 관망하는 것이죠. 만약 과열된 상황이 이어진다면 무리해서 장에 들어가지 않습니다. 가격이 언제 폭락할지 알 수 없기 때문이죠. 이처럼 절제된 행동을 보일 수 있는 것은 돈에 지나치게 집착하지 않기 때문입니다.

 

 

·  일반 투자자는 왜 수익이 저조하거나 손실만 볼까?

 

일반 투자자가 수익을 내지 못하는 가장 큰 이유는 성공적인 투자자들에 비해 충분한 시간, 노력, 돈을 투입하지 않기 때문입니다. 다시 말해 일반투자자들은 성공적인 투자자들과 반대로 행동하고 있는 겁니다. 일반 투자자들의 대부분은 짧은 시간에 적은 돈으로 큰돈을 벌길 원하고, 투자자산에 대해 공부해 성과를 얻기보다는 언론이나 타인의 ‘카더라 통신’에 의존하는 경향이 강합니다.

 

‘카더라 통신’은 이성적 판단보다는 감정에 의존한 판단으로 이어지는 경우가 많습니다. 언론보도를 통한 호재는 투자자들에게 조급함과 불안감을 안겨주기 때문에 주관적인 판단이 아닌 분위기에 휩쓸린 판단을 유도합니다. 그래서 성공적인 투자자가 장에서 빠져나올 때 오히려 장에 들어가는 우를 범하게 됩니다. 그래서 일반 투자자들 사이에서는 ‘내가 사면 가격이 하락한다.’는 웃지 못할 말이 나돌게 된 것이죠. ‘소문에 사고 뉴스에 팔라’는 말은 괜히 나온 말이 아닙니다.

 

실수를 통해 배움을 얻는 것은 투자에만 적용되는 것은 아닙니다. 수년 동안 주식투자에서 실패했던 사람이 어느 날 큰 손으로 바뀌는 경우는 처절한 자기 분석과 자기반성이 있었기 때문입니다. 그러니 실수나 문제의 원인을 파악해 근본적인 문제를 바꿀 수 있는 것만이 성공으로 가는 지름길이라 할 수 있습니다.

 

 

· 동일한 손실과 수익이 반복되었을 때 돈을 잃는 이유

 

생각보다 많은 분들이 오해를 하고 있는 사실이 있습니다. 동일한 수익과 손실을 반복하면 원금을 회수했다고 착각한다는 점입니다. 하지만 이는 큰 오해입니다. 이 원리를 설명하기 위해 간단히 예를 들어보겠습니다.

 

여러분께서 1주 당 1원씩 하는 A라는 기업의  주식을 200원어치 매입했다고 가정하겠습니다. 그럼 보유 원금 200원 주식도 200개네요. 그리고 이후에 10% 하락, 10% 상승, 10% 하락, 10% 상승을 반복했다고 해보죠. 여전히 원금이 보존됐다고 생각하시나요?

 

그럼 계산해보겠습니다. 200이 10% 하락하면 180입니다. 여기서 10% 상승하면 198이 되죠. 이어서 198에서 10%하락하면 178되고, 178에서 10% 상승하면 196이 됩니다. 결국 동일한 손실과 수익이 반복되었을 때 원금이 보존되는 것이 아니라 보유 주식과 원금 모두 2% 손실을 입게 되는 것입니다. 하지만 손실보다 수익이 먼저 발생했다면 반대로 2%의 수익을 얻게 되겠죠. 이는 복리효과가 적용된 결과입니다.

 

 

·  일반 투자자들에게 드리는 조언

 

자신의 투자에 문제나 실수가 있었다는 것을 알면서도 이번엔 다를 거라며 같은 방식을 반복하는 것은 투자실패로 가는 지름길입니다. 때론 운이 따라 단기에 좋은 성과를 거둘 수도 있지만 사실 이런 경우는 더 위험합니다. 다음번에는 더 큰돈을 투입할 가능성이 높기 때문이죠. 만약 그조차 성공으로 이어진다면 더 위험한 길로 들어서게 되는 겁니다. 인간은 단맛을 한 번 보면 결코 잊지 못하기 때문입니다.

 

저는 투자자산에 대해 지속적으로 관심을 갖고 공부를 하는 만큼 성공할 가능성이 높다고 생각합니다. 투자는 결국 자산의 가치 상승에 돈을 거는 일이기 때문이죠. 그렇다면 어떤 요인에 의해 가치가 변하는지도 당연히 알아야겠죠.

 

또한 저는 작은 수익이라도 그것이 과정에 충실한 결과라면 충분한 가치가 있다고 생각합니다. 이는 결코 작은 돈이라 할 수 없습니다. 저는 그동안 작은 돈이 결국 큰돈으로 이어지는 흐름을 수없이 목격해 왔습니다. 이 과정에서 제가 얻게 된 사실은 노력 없이 얻은 성공은 결국 실패로 귀결된다는 것이었습니다. 투자에 성공하고 싶다면 이미 성공한 사람들의 발자취를 따르면 됩니다. 그러니 편법보다는 정석을 취하시기 바랍니다. 편법은 결국 밑천을 드러내기 마련입니다.

 

 

·  정리하는 글

 

오늘은 ‘일반 투자자가 성공적인 투자자를 따라가지 못하는 이유’라는 제목으로 성공적인 투자자와 일반 투자자는 어떤 점에서 차이가 있는지 살펴봤습니다. 그러면서 제가 시장을 관찰하면서 알게 된 깨달된 사실과 생각도 함께 전했습니다.

 

이번 글은 어떤 지식과 정보를 전달하기보다는 그동안 시장을 관찰하면서 얻게 된 생각과 깨달음을 전해 드리기 위해 작성했습니다. 이번 글이 투자를 시작하는 분들과 일반 투자자분들에게 조금이나마 도움이 되었으면 합니다.

 

그럼 오늘은 이렇게 글을 정리하겠습니다. 감사합니다.

 

 

*함께 읽어보면 도움이 될만한 글을 링크합니다.

 

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