분산투자기법과 투자에 임하는 태도

 

분산투자기법과 투자에 임하는 태도

 

리스크를 줄이는 분산투자

“달걀을 한 바구니에 담지 마라.” 이 말을 처음으로 내뱉은 인물은 '제임스 토빈'이란 사람입니다. 그는 1981년 포트폴리오 이론으로 노벨 경제학상을 수상했던 인물입니다. 그의 철학을 계승해 새로운 투자모델로 발전시킨 인물도 있습니다. 예일대학교 기금 최고투자책임자 '데이비드 스웬슨'입니다. 현재 월스트리트를 대표하는 인물이자 투자의 대가로 불리는 사람 중 한 명이죠. 이들은 모두 분산투자기법을 몸소 실천한 인물들입니다.

 

투자자의 성향에 따라 집중투자를 할 것인지 분산투자를 한 것인지는 각자의 선택에 달렸습니다. 각자의 가치관과 기준에 따라 원하는 투자방식을 선택하고 그에 따른 결과를 받아들이면 그만입니다. 실제 성공한 투자자들 역시 자기만의 기준과 원칙으로 성과를 거뒀습니다. 과감한 선택으로 하나의 자산에 집중 투자해 성공한 사람들이 있는 반면, 신중하게 자산을 분산해 성공한 사람들도 있습니다. 따라서 저는 어떤 방식이 옳다 그르다 함부로 말할 수는 없다고 생각합니다.

 

다만 저는 투자 리스크를 줄여 안정적으로 수익을 늘려갈 수 있는 방법이 분산투자라고 생각해 이를 정리해 전달드리고자 합니다. 그럼 이제부터 분산투자기법에는 어떤 것이 있는지 하나씩 살펴보도록 하겠습니다.

 

**참고로 투자자산운용사 자격취득과는 전혀 무관한 글이라는 사실을 미리 말씀드립니다.

 

 

분산투자기법과 투자에 임하는 태도

 

4가지 분산투자 방법

 

첫째, 자산의 분산

 

주식 하나에만 투자하지 않고, 여러 자산으로 분산투자하는 방법입니다. 가령 채권, 원자재, 가상화폐, 달러 등 여러 자산들이 있지만, 그중에서도 주가와 반대 흐름으로 가는 움직이는 자산에 분산투자하는 것이 효과적입니다.

 

특히 주식의 경우 채권가격과 반대로 움직이는 경향이 있고, 가상화폐와 주가는 동일하게 움직이는 경향이 있습니다. 따라서 이렇게 반대 움직임을 보이는 자산과 함께 포트폴리오를 구성하면, 한쪽 자산이 급락해도 다른 한쪽의 자산이 상승하게 되니 갑작스러운 위기에 대응할 수 있습니다.

 

 

둘째, 지역, 섹터 및 종목분산

 

주식에는 국내 주식뿐 아니라 미국, 중국, 신흥국, 유럽, 아시아 등 지역에 따라 여러 종류의 주식으로 분류할 수 있습니다. 각 국가나 지역마다 처한 경제상황과 선호도에 따라 자산 가격이 다르게 형성될 수 있기 때문에 지역을 나눠 위험을 분산하는 것도 좋은 방법이 됩니다.

 

또한 IT, 바이오, 반도체 등 투자 종목도 다양하게 나누어지기 때문에 특정 섹터에만 집중하지 말고 다른 종목도 함께 나눠 담는다면 이 또한 위험을 분산할 수 있는 방법이 됩니다.

 

 

셋째, 통화분산

 

투자에는 부동산이나 유가증권투자만 있는 것이 아닙니다. 달러나 엔화 그리고 프랑과 같은 다양한 국가의 통화에 투자하는 방법도 있습니다.

 

특히 이런 기축통화 중에서 달러는 그동안 국제적인 위기가 나타날 때마다 강하게 튀어 오르는 특징을 보였습니다. 2008년 금융위기 때나 2020년 코로나 19 사태 때에도 어김없이 강한 상승세를 나타내며 궁극의 안전자산이라는 이미지를 심어주기에 부족함이 없었습니다.

 

 

넷째, 시점분산

 

하나의 종목에 투자를 했다고 하더라도 시기에 따라 각 자산의 상승과 하락은 반복됩니다. 누구나 고점에 팔고, 저점에 사기를 원하지만 이는 지속적으로 해당 자산을 모니터링을 하지 않는 이상 적정한 가격을 파악하기가 쉽지 않습니다.

 

따라서 시점을 나누어 매매하면 고점에 사고, 저점에 파는 리스크를 줄일 수 있습니다. 이것을 분할 매수, 분할 매도라고도 합니다.

 

 

투자에 임하는 태도

 

분산투자를 하는 목적은 가까운 미래조차 예측하기 어렵기 때문입니다. 각각의 자산 가격에 영향을 미치는 변수들은 다양하고, 이 변수들이 언제 어떻게 가격에 영향을 미칠지 정확하게 안다는 것은 불가능에 가깝습니다. 그렇기에 이런 리스크를 피하기 위해서는 분산투자가 필요하다고 생각합니다. 분명 분산투자가 집중투자에 비해 지루하게 느껴질 수 있는 투자방식이긴 하지만, 비교적 안정적으로 수익을 창출할 수 있는 방법임에는 분명합니다.

 

일확천금을 얻을 수 있는 운은 아무에게나 주어지지 않습니다. 큰 운이 작용하기 위해선 개인의 노력뿐 아니라 다양한 상황이 받쳐줘야 가능합니다. 우리가 컨트롤할 수 있는 것은 자신을 둘러싼 환경이 아니라 자기 자신뿐입니다. 이점을 감안한다면, 운에 자신의 인생을 온전히 맡기기보다는 자신의 강점과 단점을 객관적으로 파악해 지속적으로 노력하는 것이 최선일 것입니다. 그럼 언제인가부터 운은 자연스럽게 따라올 것입니다.

 

그럼 오늘은 이렇게 글을 마무리하겠습니다. 감사합니다.

 

 

 

 

 

참고문헌 『인플레이션에서 살아남기』